简单4步骤 用台指期当沖淘金

【撰文:吕郁青】

靠着追筹码在台股赚1亿元的麦克连(化名),除了擅长波段操作之外,也会透过期货、选择权等衍生性金融商品,在不同的盘势中交叉使用。例如:当股市从多头进入盘整时,由于局势不明、波动加大,因此,麦克连除了会降低现股多头持股之外,还会透过台指期来当沖避险。

麦克连解释,「多头做多、空头做空」,是顺势交易者常说的一句话。但是,从多头市场转变成空头市场时,盘势不会一夕翻盘,一定会经过一段盘整震荡期,这个时候,波段操作者的手上通常还会有多单部位,如果他们学会用当沖做空,就可以在盘势下跌时,透过当沖台指期的方式,为多头部位避险。而麦克连执行当沖的方法有以下4个步骤:

步骤1》台股盘前观察国际股市

全球主要股市都有一定程度的关联性,而美股与台股的开盘时间不同,因此可以作为台股涨跌的领先指标。麦克连每天盘前都会同时观察美股的3大指数。因为道琼工业平均指数会影响当天台股传产族群的权值股、那斯达克指数会影响中小型电子股、费城半导体指数会影响以台积电(2330)为主的半导体类指数。

如果美股3大指数都大涨,台股当天就很有机会开高;如果美股3大指数都下跌,台股当天的盘势就容易开低。投资人可以观察美股3大指数中哪个涨最多,台股当天开盘后,有可能由该指数相对应的产业带动上涨。如果美股3大指数涨跌互见,台股当天的盘势也容易在涨跌互相抵消下,仅有小幅波动。

步骤2》台股开盘后观察3大指标

台股开盘前先参考国际股市的走势,现货开盘后,麦克连则会检视权值股的表现、电子期金融期及台指期的强弱,以及走势领先台指期的摩台期等3大指标,以便观察盘中的多空方向。

步骤3》观察MACD与KD讯号

在观察上述指标后,通常麦克连对当天台指期的多空已经有一套的定见;接着,他会透过技术指标,进一步找出台指期的进场点。麦克连会使用1分K线图与5分K线图,并且设定MACD与KD两个技术指标。

如果当天台指期偏多,麦克连就会等到1分K线图加上5分K线图中,MACD与KD两个技术指标同时出现转多讯号时才进场。这4个指标中,1分K线图的反应速度会比5分K线图快,而KD又比MACD快。如果只使用快速的指标进行操作,容易出现过度交易的问题,导致手续费成本拉高,因此,麦克连在进场时会希望4个技术指标都呈现同方向,代表偏多或偏空的趋势确定时才进场。而MACD转多的讯号是指OSC由绿柱转为红柱,或红柱面积持续增加;KD转多的讯号是指黄金交叉,也就是K线由下往上穿越D线。

如果当天台指期偏空,麦克连就会等到1分K线图与5分K线图中,MACD与KD两个技术指标同时出现转空讯号才进场。MACD转空讯号是指OSC由原先红柱转为绿柱,或绿柱面积持续增加;KD转空讯号为死亡交叉,也就是K线由上向下穿越D线。

步骤4》指标偏弱就先落袋为安

麦克连观察技术指标进场,同样也是观察技术指标出场,而他的原则是进场要保守。以做多为例,麦克连会等到MACD与KD同时转强才进场,不过,只要MACD或KD其中一项转弱,就可以先落袋为安。

举例来说,在1分K线图与5分K线图中,MACD与KD两个技术指标同时出现转多讯号才进场做多,也就是看到1分K线图与5分K线图的MACD由绿柱转红柱,再加上KD呈现黄金交叉时才进场。但是出场时,只要看到1分K线图的MACD由红柱转为绿柱,当时KD通常已经死亡交叉,而5分K线图的KD只要死亡交叉,不用等到MACD由红柱转为绿柱,即可出场。

麦克连解释,因为1分K线图的反应速度会比5分K线图来得快,而KD的反应速度又比MACD来得快,如果用1分K线图的KD出场,可能会过度频繁交易,而如果等到5分K线图的MACD由红柱转为绿柱,指数通常可能已经下跌一段,导致获利缩水,所以,麦克连才会採取看1分K线图的MACD与5分K线图的KD作为出场条件;做空则相反。

简单4步骤 用台指期当沖淘金